Два российских банка получили в декабре 2023-го лицензии портфельного инвестора в Индии (Foreign Portfolio Investor, FPI). Речь идёт о Тинькофф Банке и «Центрокредите», сообщило в начале нынешней недели издание «Коммерсант» со ссылкой на данные индийских чиновников.

Иван Шилов ИА Регнум

Такие разрешения открывают для клиентов российских банков доступ к операциям на рынке ценных бумаг Индии, дают возможность управлять активами клиентов на нём и открывать прямые счета в Индии.

Всего в Индии три категории лицензий FPI. Но все они позволяют в том числе получать налоговые льготы.

«Тинькофф», 13-й в России банк по размеру активов, до декабря 2026 года получил лицензию второй категории, а «Центрокредит» (78-й в списке) на тот же срок — лицензии первой и второй категорий.

Первым среди российских банков обладателем FPI (также сроком на три года) стал ещё в октябре Сбербанк, о чём сообщало индийское издание Business Standard.

К тому моменту в реестр иностранных портфельных инвесторов в Индии уже успели добавиться две управляющих компании из России («Альфа-Капитал» и «Первая»), а также два российских гражданина — Игорь Носков и Всеволод Розанов.

Тинькофф Банк и «Центрокредит» стали уже девятым и десятым по счёту российскими обладателями лицензии FPI, уточняет «Коммерсант». Кроме того, в процессе её получения сейчас находится ВТБ.

экономикаНефть в обмен на проблемы. Индийская валюта стала обузой для рубля

За 2022 и 2023 годы на фоне усиления западных санкций против России активизировалась российско-индийская торговля, но одновременно возникла проблема накопления на банковских счетах российских компаний в Индии средств в рупиях.

Причина — валютные ограничения, возникшие по причине всё той же экономической войны, которую развязал против России коллективный Запад.

В августе экс-глава Минфина России, банков «ВТБ 24» и «Открытие» Михаил Задорнов указывал, что на счетах в Индии зависла выручка российских экспортёров, поставивших в эту страну нефть, эквивалентная нескольким миллиардам долларов. Западные источники называли ещё большие суммы.

«Россия поставила в Индию нефти и нефтепродуктов в первом полугодии на 30 млрд долларов, а наш импорт из Индии оценивается примерно в 6–7 млрд долларов в год. Нам нечего покупать в Индии, но мы не можем эти рупии вернуть, поскольку рупия — неконвертируемая валюта», — указывал тогда Задорнов.

экономикаЭкономист назвал причины, мешающие росту российско-индийской торговли

У России и Индии мало возможностей для развития взаимного товарооборота, отмечал в комментарии ИА Регнум в конце декабря Алексей Зубец, директор Института социально-экономических исследований Финансового университета.

Да, в январе–октябре 2023 года произошёл двукратный рост российского импорта в Индию (до 51,4 млрд долларов), в основном за счёт покупок нефти. Но поставки индийских товаров в Россию за тот же период увеличились всего до 3,3 млрд долларов.

Очень важная лазейка

Эксперты сходятся во мнении: выход российских банков и управляющих компаний на рынок ценных бумаг Индии не сможет автоматически решить проблемы с конвертацией рупий экспортёрами из России.

Но такая активность объективно повысит потребность широкого круга частных российских инвесторов, в том числе в национальной индийской валюте.

Сейчас благоприятный момент для покупок ценных бумаг вообще: многие аналитики ожидают в дальнейшем заметного роста фондовых рынков, сказал ИА Регнум доцент департамента экономической теории Финансового университета при правительстве России Пётр Арефьев.

обществоПочему Индия, Китай и Россия против планов утроения возобновляемой энергии

В этой связи выход на индийский рынок ценных бумаг крупных российских банков выглядит своевременным. А это означает перспективы и для их клиентов.

Основной смысл их прихода в Индию в том, что клиенты российских банков теперь получат доступ на международные рынки ценных бумаг, ставшие недосягаемыми в условиях санкций, — через индийский рынок.

«Многие инвесторы хотели бы купить ценные бумаги «на просадке», в том числе на развивающихся рынках, и сейчас, конечно, будут это делать, — полагает эксперт. — Через эту «лазейку», я думаю, многие подзаработают. Ну и банкам это, конечно, выгодно».

Пока сложно сказать, в какой мере новая возможность будет востребована нынешними заинтересованными российскими клиентами, готовыми выйти на индийский рынок, замечает Арефьев.

Более того, эта практика не затрагивает напрямую текущие сложности с расчётами в рупиях. «Но всё равно две эти темы последовательно связаны, — считает он. — Спрос на индийскую валюту со стороны российских инвесторов теперь будет расти».

экономикаСША проверяют на прочность российский алмазный экспорт

Не следует забывать и о том, что существенную роль в двусторонних расчётах между Россией и Индией, помимо рупии, также играет национальная валюта ОАЭ — дирхам. «Это более надёжная валюта, чем волатильная рупия, способная в какой-то степени послужить альтернативой расчётам в евро и долларах», — уточняет собеседник ИА Регнум.

Непаханое поле размером с субконтинент

Выход российских банков на индийский рынок ценных бумаг — это очень перспективно, соглашается Георгий Остапкович, директор Центра конъюнктурных исследований Института исследований и экономики знаний ВШЭ.

«У нас огромная проблема с переводом рупий в добывающих отраслях, — пояснил Остапкович ИА Регнум.— А появление любой российской компании на индийском рынке позитивно не только для этой компании, но и для экономики самой Индии». И здесь возможны различные смягчения, прежде всего — на рынке ценных бумаг — в направлении других расчётов с другими представителями из нашей страны.

обществоБольше, чем просто политика: благодаря G20 Индия открыла миру Бхарат

Главное, что сделаны первые шаги, которые могут стать началом новой важной тенденции — присутствия России на финансовом рынке Индии, который прежде был совершенно закрытым для российских инвестиций.

Остапкович обращает внимание: Индия, в отличие от Китая, уже давно выглядит как страна с огромным экономическим потенциалом, который никак не реализуется.

«Всё время говорят про Индию, что она «завтра-послезавтра «вылезет», какие-то новые технологии будут, ещё что-то, — иронизирует экономист. — Но пока они берут только численностью занятых и отчасти — информационными услугами. Индия пока не замечена на каких-то крупных рынках сбыта с мощными высококачественными современными продуктами».

Поэтому индийская экономика и рынок Индии представляют собой своего рода «непаханое поле», делает вывод эксперт.

экономикаБольшой поворот. Российский экспорт окончательно ушёл на Восток и Юг

Если опыт продвижения финансовых услуг для российских инвесторов на индийском рынке окажется успешным, велика вероятность, что за Сбербанком, Тинькофф Банком, «Центрокредитом» и остальными профильными организациями потянутся другие.

А за финансовым сектором вполне может потянуться и реальный, допускает Остапкович. «Так и строится экономика в мире,— рассуждает эксперт. — Запускают компанию, потом по реакции на её деятельность начинают и другие принимать решения. Так это с XVI века делается».

В конечном итоге и проблема накопления рупий на российских счетах в Индии тоже может сойти на нет: индийская валюта будет требоваться россиянам в гораздо больших объёмах, чем сейчас. Всё будет зависеть от масштабов присутствия инвесторов из России, от перспективности для них индийского рынка.