Москва, 10 ноября, 2014, 10:42 — ИА Регнум. Резкая девальвация рубля и сокращение резервов Банка России стали следствием совокупного дефицита валюты на внутреннем рынке. Этот дефицит оказался максимальным с февраля 2009 года. Он является следствием ухудшение платежного баланса сразу по двум направлениям — и по счету текущих операций (СТО), и по финансовому счету, отмечают эксперты Центра развития Высшей школы экономики в бюллетене «Новые Комментарии о государстве и бизнесе», передает 10 ноября корреспондент ИА REGNUM.

opec.ru
Рисунок 2. Динамика стоимости экспорта, млрд. долл.

В октябре стоимость одного барреля российской нефти упала до $82,5, минимального уровня с конца ноября 2011 года. Падение цен происходит второй месяц подряд. Если в августе среднемесячная цена Urals находилась выше стодолларовой отметки, то в сентябре она снизилась на 5,6%, а в октябре падение ускорилось до 9,4%. Учитывая высокую долю топлива в российском экспорте (более 65% по итогам третьего квартала этого года), можно ожидать снижения стоимости экспорта всех товаров в октябре до 38 млрд долларов против 41 млрд долларов месяцем ранее.

Эффект от ускоренной девальвации рубля в октябре в полной мере проявится лишь в следующем месяце. Поэтому, с учетом текущих тенденций и сезонности, эксперты считают, что стоимость импорта в октябре выросла до 28 млрд долларов (с устраненной сезонностью — практически не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем).

В результате сжатия экспорта и сезонного роста импорта в октябре произошло резкое сокращение торгового баланса. По оценке экспертов Центра развития НИУ ВШЭ, с учетом неторговых статей платежного баланса (услуги, доходы, оплата труда и трансферты), сентябрьский профицит СТО (это около 4 млрд долларов) сменился дефицитом в октябре в размере почти 2 млрд долларов.

В октябре Банк России возобновил валютные интервенции — их объём составил почти 27 млрд долларов, тем самым превысив мартовский показатель. Объем валютных интервенций был выше лишь в период кризиса, когда с октября 2008 года по январь 2009 года Центробанк продавал валюту на сумму от 34 до 74 млрд долларов в месяц.

Столь интенсивное участие регулятора на валютном рынке (почти каждый день, в отдельные дни интервенции достигали 2,7 млрд долларов) было вызвано двумя факторами: дефицитом валюты по счету текущих операций и возобновлением интенсивного оттока капитала.

По оценкам экспертов НИУ ВШЭ, чистый отток капитала частного сектора в октябре превысил 25 млрд долларов. Всего же с начала года чистый отток капитала составил уже 110 млрд долларов, что превышает все официальные прогнозы.

При стабилизации нефтяных цен эксперты ожидают, что сальдо счёта текущих операций в ноябре может быть слабо положительным (в пределах 2 млрд долларов), но уже в декабре — из-за сезонного роста импорта и отрицательного сальдо по неторговым операциям СТО — при сохранении нынешнего уровня нефтяных цен вновь станет дефицитным и достигнет 5 млрд долларов.

Западные санкции, ограниченный доступ к мировому рынку капитала, пик платежей по внешнему долгу, стагнация экономики, раскручивающаяся инфляционно-девальвационная спираль и прочие негативные ожидания будут «подогревать» отток капитала из страны. Чтобы справиться с платежами по внешнему долгу, банки продолжат сокращать свои валютные активы.

В этой ситуации эксперты оставили без изменения прогноз чистого оттока капитала по итогам текущего года — 120 млрд долларов — и повысили прогноз стоимости бивалютной корзины на конец года до 48,6 рубля при сохранении новых правил валютных интервенций, введённых 5 ноября.

Как сообщает ИА REGNUM, официальный курс доллара, установленный ЦБ на 8 ноября, составил 47,87 руб., евро — 59,31 руб. Специалисты прогнозируют, что курс доллара к концу года может вырасти до 50 рублей. Центробанк сдвинул на 5 копеек вверх границы плавающего валютного коридора бивалютной корзины.

В крупных банках отмечается повышенный спрос на валюту среди населения в последние недели. Превышение спроса составляет в 3-4 раза над стандартным уровнем покупки валюты физическими лицами.