Обзор крупных сделок в банковском секторе Казахстана за 2009-2013 годы: рэнкинг

Москва, 30 декабря 2013, 11:02 — REGNUM  За последние пять лет тройка крупнейших банков Казахстана сократила концентрацию рынка с 58 до 42%. На фоне недавно объявленных сделок по продаже банков пул лидеров может смениться. Об этом говорится в исследовании, подготовленном агентством Ranking.KZ. Эксперты подготовили обзор крупных сделок в банковском секторе Казахстана в посткризисную пятилетку. ИА REGNUM на правах партнера публикует обзор полностью.

С 2009 года произошло 11 крупных событий, связанных со сменой структуры акционеров, без учета сделок с фондом "Самрук-Казына". Под занавес уходящего года было объявлено о покупке крупной финансовой группой еще двух банков страны - АО "Альянс Банк" и АО "Темир банк". В структуру Альянса за рекордные сроки была собрана команда топ-менеджеров из числа ключевых управленцев группы Булата Утемуратова. В совокупности удельный вес банковской группы Булата Утемуратова (Альянс, Темир, Forte bank и Kassa Nova, сам лидер группы известен в России, как владелец отелей Ritz Carlton в Москве и Вене) составляет 6,4% в совокупных активах банков второго уровня. Группа занимает 5 место в рэнкинге по размеру активов после Казкоммербанка, Народного банка, БТА банка и АТФбанка.

На днях стало известно еще об одной намечающейся сделке. Объявлено о предварительной договоренности покупки АО "БТА Банк" консорциумом инвесторов в составе Казкоммерцбанка и бизнесмена Кенеса Ракишева (ряд источников связывает его имя с фигурой мэра Астаны Имангали Тасмагамбетова - ИА REGNUM). Казкоммерцбанк и Кенес Ракишев приобретают равные доли акций БТА банка у фонда Самрук-Казына. Фонд намерен сохранить миноритарное участие в капитале банка. Предполагается, что структура сделки даст возможность Казкоммерцбанку контролировать деятельность БТА банка. После приобретения консорциумом акций БТА банка стороны намерены инициировать процедуру присоединения Казкоммерцбанка и БТА банка. Детали сделки не объявлены.

Активный процесс "передела" рынка был обусловлен неблагоприятной макроэкономической ситуацией и ужесточившейся конкурентной средой. Многие банки приняли новые стратегические решения о переориентации с одного бизнес-сегмента на другой. Главный тренд последних лет - масштабный "уход" в розницу.

Один из основных показателей конкурентной среды является концентрация крупнейших игроков на рынке. За пять лет удельный вес банков первого эшелона (банки с долей рынка по активам свыше 10% по состоянию на 01.01.2009г.) в совокупных активах сектора сократился с 57,8% до 42,2% (по итогам 3 квартала 2013 года). Снижение концентрации вызвано усилением позиций банков 3, 4 и 5 эшелонов (с долей рынка от 1% до 5%, от 0,5% до 1% и до 0,5%, соответственно, по состоянию на 01.01.2009г.). В структуре банков третьего эшелона лидером роста стал Kaspi bank. Его доля в совокупных активах банков второго уровня увеличилась с 2,13% до 5,23%. В составе банков четвертого эшелона отличился дочерний Сбербанк России. Он нарастил свою долю с 0,82% до 5,28%.

В условиях жесткой конкуренции банки сфокусировались на внутренние источники фондирования, так как поток внешних заимствований остановился. С начала 2009 года и по первое полугодие 2013 года, вес иностранных займов в совокупных обязательствах банков второго уровня снизился с 45,4% до 13,1%.

В то же время, доля внутренних источников (вклады юридических и физических лиц) выросла с 44,0% до 75,1%. Объем вкладов населения в структуре обязательств банков второго уровня увеличился с 14,4% до 28,5%. Тем не менее, средства бизнеса остаются наиболее крупным источником фондирования банков. Доля вкладов юридических лиц занимает около 50% ресурсной базы банковского сектора.

Зачастую средства юридических лиц представляют собой фондирование крупных банковских клиентов, являющихся частью околобанковского или финансового холдинга. Это дает сильное конкурентное преимущество.

Рост конкурентной среды за последние пять лет сопровождался появлением новых участников на рынке - Банк Kassa Nova, Банк ВТБ и Исламский Банк "Al Hilal". Пока совокупная доля этих банков составляет лишь 1,3% от активов банков Казахстана на начало октября 2013г., но в дальнейшем предполагается ее рост.

Существенное влияние на передел рынка внутри сектора оказал процесс изменений в структуре собственников банков. Череда слияний и поглощений началась с АО "ФНБ "Самрук-Казына". В условиях финансового кризиса фонд принял решение о вхождении в капитал ряда крупнейших банков для оперативной поддержки.

Впоследствии АО "Альянс Банк", АО "БТА Банк" и АО "Темирбанк" прошли процедуру реструктуризации.

После вхождения АО "ФНБ "Самрук-Казына" в капитал банков второго уровня процесс смены собственников в других банках продолжился. За период с начала 2009 года произошло 4 сделки, связанных со сменой структуры акционеров в казахстанских банках:

4 банка открылись с "нуля".

3 банка прекратили свою деятельность.

Ниже (см. приложенные фотографии) приведена структура сделок, совершенных в банках второго уровня за период с начала 2009 года и по настоящий момент, в обратном хронологическом порядке. Данные по сделкам включают изменения в уставном капитале в части простых акций.

История сделок:

1. АО "Альянс Банк"

10 октября 2013 года Самрук-Казына и известный казахстанский бизнесмен Булат Утемуратов достигли соглашения о приобретении части акций (простых и привелигированных) Альянс банка в размере 16%. При этом Фонд сохранит контрольный пакет акций в банке. Финансовой группе Утемуратова принадлежат инвестиционный фонд "Верный Капитал" со всеми дочерними компаниями, в том числе банк Kassa Nova и Forte bank. Булат Утемуратов стоял у истоков формирования банковского сектора Казахстана. В июне 1995 года он основал Алматинский торгово-финансовый банк, ныне АТФ Банк. Тимур Кулибаев (средний зять президента Казахстана - ИА REGNUM) был первым председателем Совета директоров АТФ, ныне председатель Ассоциации Kazenergy и председатель президиума Национальной палаты предпринимателей Казахстана, а Карим Масимов, ныне руководитель Администрации президента республики Казахстан, - первым председателем правления банка.

В феврале 2009 года правительство Казахстана в лице Самрук-Казына приобрело акции банка в целях финансового оздоровления банка.

Банк допустил дефолт по своим внешним обязательствам и прошел процедуру реструктуризации. С момента начавшихся проблем у банка в 2008 году произошло резкое снижение активов и рост просроченной задолженности по ссудному портфелю. В октябре 2013 года удельный вес проблемной задолженности (с первого дня просрочки) по кредитам достиг уже 55,0%. Отток вкладов юридических лиц, произошедший с 2009 года на 56%, частично компенсировался ростом вкладов населения в последующие периоды. Но восстановить прежний объем депозитной базы не удалось.

Приход нового акционера позитивно оценивается рынком. В банке оперативно была сформирована сильная управленческая команда: Тимур Исатаев, являющийся председателем совета директоров ТОО "Verny Investments Holding", занял пост председателя правления Альянс банка, Талгат Куанышев с поста председателя правления Kassa Nova перешел на позицию заместителя председателя правления Альянса.

2. АО "Темирбанк"

В феврале 2009 года в целях реструктуризации финансовых обязательств банка, фонд Самрук-Казына вошел в капитал Темирбанка. Инвестиции в капитал Банка составили 212 094 миллионов тенге (~1 746 млн. долларов США). По итогам реструктуризации банку удалось увеличить собственный капитал и снизить задолженность по своим обязательствам. Банк активно развивал розничный портфель, в частности ипотечное кредитование. На сегодняшний день новым инвестором в лице группы Булата Утемуратова достигнута договоренность с фондом Самрук-Казына о приобритении 79,88% акций банка. С 18 декабря текущего года Советом Директоров банка на пост председателя правления была назначена Мухаббат Сеитова. Ранее она занимала должность первого заместителя председателя правления банка. Также в ее портфолио руководящие посты в АТФБанке и ТОО "Verny Investments Holding".

Ситуация с Темирбанком неоднозначна. Качество ссудного портфеля сильно пострадало, начиная с конца кризисного 2008 года. Но уже с начала текущего года наметился легкий тренд в сокращении проблемных кредитов с 48,4% до 45,3% (с первого дня просрочки). Банк нарастил розничное фондирование - вклады населения выросли практически в 3 раза. Вклады юридических лиц сократились на 18,2% со 145,8 миллиардов тенге до 119,2 миллиардов тенге.

3. АО "АТФБанк"

2 мая 2013 года UniCredit Bank AG подписал договор купли-продажи акций с ТОО "КазНитрогенГаз" о продаже своей доли в АО "АТФБанк". Владелец ТОО "КазНитрогенГаз" - бизнесмен Галимжан Есенов. С 2003 по 2007 он отвечал за развитие инвестиционной группы "Сеймар". В те же годы входил в совет директоров "Альянс Банка". С 2007 по 2011 год - возглавлял совет директоров АО "Delta bank", в котором владел 25,2% акций. В марте 2012 года избран председателем совета директоров АО "СК Альянс Полис". С апреля 2012 года является председателем совета директоров АО "Страховая компания Alliance - Страхование жизни". С 2011 года до 2013 года - генеральный директор ТОО KNG Finance (до мая 2013 года - ТОО "Казнитрогенгаз"). Компания получила статус страхового холдинга. В настоящий момент в состав холдинга KNG Finance входят АО "АТФБанк", страховые компании АО "СК "Альянс Полис" и АО "СК "Alliance - Страхование Жизни". С 1 мая 2013 года - председатель Совета директоров АО "АТФБанк".

Условия по сделке не разглашались. По данным СМИ сумма сделки приблизительно составила размер собственного капитала Группы АТФБанк. На 01.01.2013г. собственный капитал Группы равнялся 74 199 миллионов тенге или ~492 миллиона долларов США по МСФО. Топ менеджмент банка объявил о дальнейшем развитии малого и среднего бизнеса и вводе качественных инструментов по торговому финансированию. Также банк намерен сотрудничать с Гонконгским советом по развитию торговли.

В то же время АТФБанк планирует оставаться универсальным фининститутом.

В ноябре 2007 года Unicredit bank Austria AG (подконтрольной итальянской Группе Unicredit) приобрёл 91,8% акций АТФБанка. Сумма сделки составляла 2 117 млн. долларов США. После кризиса 2008 года Группа UniСredit понесла в мире серьезные убытки, в связи с чем было принято решение об уходе Группы с ряда рынков, включая Казахстан.

Динамика основных финансовых показателей АТФ Банка выглядит более благоприятно на фоне других банков второго уровня. Несмотря на резкий рост просроченных кредитов, что было характерно для большинства крупных банков Республики, АТФ за пять лет смог нарастить депозитную базу физических лиц более чем в 2 раза. С начала 2013 года активы банка выросли, но остаются ниже уровня пикового 2009 года.

4. ДБ АО "Банк Хоум Кредит"

До 2013 года крупным участником казахстанского банка являлся г-н Рихард Бенишек (Чехия), миноританым владельцем - голландская компания Home Credit B.V. (входит в Home Credit Group).

В конце января 2013 года "Хоум Кредит энд Финанс Банк" (Россия) приобрел 100% долю участия в капитале казахстанского банка. Российский банк с 2002 г. входит в Home Credit Group. Бенефициарным владельцем Home Credit Group является группа PPF (Чехия). В России PPF Group владеет чешской страховой компанией, 25% акций "Полиметалла", а также сетью магазинов бытовой техники "Эльдорадо". Группа ведёт деятельность в странах Центральной и Восточной Европы, России, странах СНГ, а также в Азии.

Сумма сделки не разглашалась. По данным менеджмента банка эта сделка является частью стратегических планов Home Credit Group в СНГ. Консолидация российских и казахстанских активов позволит обеспечить синергию бизнеса и повысить эффективность работы в России и Казахстане. Поддержку казахстанскому будут оказывать как российский ХКФБ, так и голландская Home Credit B.V. Стратегия банка ориентирована на потребительское кредитование. Банк предлагает населению кредиты в точках продаж партнеров, кредиты наличными, а также депозитные продукты.

За пять лет банк нарастил депозитный портфель в несколько раз. Темпы роста активов банка и ссудного портфеля очень высокие ввиду малого размера бизнеса. В структуре депозитной базы банка (41,2 млрд. тенге) 89% составляют вклады юридических лиц. Начиная с 2008 года банк смог нарастить свой депозитный портфель с 2,1 миллиардов тенге до 41,2 миллиардов тенге, что позволило ему увеличить объемы кредитования в 7,7 раза.

5. АО "ДБ "PNB" - Казахстан"

С октября 2009 года вступили в силу новые требования АФН по размеру минимального собственного капитала для комбанков. На тот момент три казахстанских банка находились в зоне риска и стали искать стратегических инвесторов для необходимой докапитализации: Данабанк, Метрокомбанк и Казинкомбанк.

13 декабря 2010 года Punjab National Bank (PNB), один из крупнейших банков Индии, приобрел контрольный пакет акций АО "Данабанк" в размере 64%, увеличив его в 2012 году до 84%. PNB был основан в 1895 году и занимает третье место в Индии по размерам активов. Свыше 50% акций PNB принадлежат правительству Индии. PNB имеет дочерний банк в Великобритании, филиалы в Гонконге, Дубае и Кабуле, представительства в Осло, и Шанхае.

Условия по сделке не разглашались. По данным с СМИ стоимость сделки 23,7 миллионов долларов США.

Банк видит свою миссию в предоставлении качественных услуг компаниям среднего и малого бизнеса, а также физическим лицам с высокими и средними доходами. Новые акционеры намерены в течение ближайших 5 лет попасть в десятку крупнейших банков страны. Совместный казахстанско-индийский банк планирует финансировать развитие малого и среднего бизнеса в секторе сельского хозяйства.

Динамика активов дочернего PNB банка положительная - за пять лет активы банка выросли в 4,5 раза. Удельный вес проблемных кредитов по ссудному портфелю - 35,3%. Темпы роста вкладов клиентов невысокие. Прирост составил 29,9%, что в абсолютном выражении равняется 212 миллионов тенге. Банк в большей степени фондируется за счет инвестиций своего акционера (т.е. собственного капитала).

6. АО "Мастербанк"

Лицензию на осуществление банковской деятельности Мастербанк получил в сентябре 2007 года. Банк открыл основной владелец российского "УРСА банка" Игорь Ким

. Банк позиционировал себя как самостоятельный и универсальный финансовый институт, обслуживающий проекты российских и казахстанских компаний в рамках интеграционных процессов двух стран. Предполагалось, что в "Мастербанке" будет сочетаться ритейловое направление с корпоративным сектором.

Но в июне 2010 года банк предоставил АФН ходатайство о своей добровольной реорганизации в микрокредитную организацию. С момента реорганизации КТ Мастер-Кредит ушел на рынок микрокредитования.

7. АО "ForteBank"

В феврале 2010 года крупным акционером казахстанского коммерческого АО "Метрокомбанка" стал Тимур Исатаев. Позднее в том же 2010 году бизнесмен Булат Утемуратов выкупил контролирующую долю в капитале банка в размере 80,86%. Сумма сделки не разглашалась.

В середине 2010 года акционеры провели ребрендинг, банк был переименован в АО "ForteBank". Согласно сообщению менеджмента деятельность банка направлена на дальнейшее развитие в качестве нишевого игрока, работающего с компаниями МСБ и корпоративными клиентами.

С момента смены собственников прослеживается позитивный рост активов и депозитного портфеля. Качество кредитов улучшилось. Доля кредитов с просроченной задолженностью за пять лет сократилась с 10,6% до 6,4%.

8. АО "Исламский Банк "Al Hilal"

В первом квартале 2010 года "Al Hilal Bank" открыл первый Исламский банк в Казахстане. "Al Hilal Bank" - это государственный банк, на 100% принадлежащий правительству Абу-Даби (ОАЭ).

Деятельность "Исламский Банк "Al Hilal" сосредоточена на создании отношений с государственными, квази-государственными и крупными корпоративными компаниями на предоставление инновационных исламских финансовых решений для удовлетворения потребностей крупных инфраструктурных проектов и корпоративных сделок. В будущем банк намерен предложить целый спектр исламских продуктов для розничного банковского сектора.

9. АО "Кредит Алтын Банк"

В августе 2011 года АФН приостановило действие лицензии банка в части приема депозитов, открытия банковских счетов юридических лиц в связи с невыполнением акционерами банка требований в части размера уставного и собственного капитала. 6 января 2012 года специализированный межрайонный экономический суд Алма-Аты принял решение о принудительной ликвидации АО "Кредит Алтын Банк".

АО "Кредит Алтын Банк" учрежден членами семьи Асаубаевых в 2009 году. Семья стала широко известна после того, как продала KazakhGold Group Limited российской компании "Полюс Золото". По данным СМИ, придя к управлению казахстанскими золотодобывающими активами, менеджеры "Полюса" обвинили Асаубаевых в выводе активов через офшорные компании и подали иск в Высокий суд Лондона. Дело закончилось мировым соглашением.

10. АО "Банк Kassa Nova"

В июле 2009 года начал функционировать новый банк АО "Банк Kassa Nova". Единственным участником банка является АО "NOVA ЛИЗИНГ", подконтрольный Булату Утемуратову. По заявлению руководства банк является нишевым, специализированным финансовым институтом в сфере предоставления кредитных услуг. Банк намерен активно развиваться в регионах Казахстана, где существует спрос на микрокредиты.

11. ДО АО "Банк ВТБ"

В июле 2009 года в Казахстане открылся ДБ Банк ВТБ, единственным акционером которого стал российский ОАО "Банк ВТБ" (Группа ВТБ).

Целевым клиентским сегментом банка являются крупные корпоративные компании и клиенты малого и среднего бизнеса. Банк сфокусирован на предоставлении продуктов и услуг европейского уровня.

12. АО "Экспресс банк"

В июле 2009 года банк добровольно вернул лицензии и получил разрешение от регулятора на преобразование в ТОО "КТ "Экспресс".

13. АО "БТА Банк"

В феврале 2009 года фонд "Самрук-Казына" приобрел акции банка в размере 75,10%. Сумма сделки составила 212 095 миллионов тенге или ~1 746 миллионов долларов США. Данная покупка была вынужденной со стороны государства в целях оздоровления финансового института. За эти годы банк прошел процедуру реструктуризации долгов. На сегодняшний день стало известно о покупке БТА Банка до конца года консорциумом казахстанских инвесторов.

БТА Банк в 2010 году завершил первую реструктуризацию своей задолженности, которую был вынужден провести после дефолта 2009 года. В результате долг банка сократился с 12,2 млрд. до 4,4 млрд. долларов. Срок погашения был увеличен до 20 лет. Вторая реструктуризация обязательств БТА Банка была завершена в декабре 2012 года, по итогам которой, Самрук Казына увеличил свою долю в капитале банка до 97,26%.

С 2009 года портфель вкладов юрлиц сократился почти в 5 раз. Активы банка снизились на 47,8%. На текущий момент удельный вес кредитов с просрочкой платежей составляет 83,2%.

14. АО "Народный Банк Казахстана"

27 марта 2009 года фонд Самрук-Казына приобрел долю в капитале банка. По итогам 2009 года фонд владел 24,57% голосующих акций в акционерном капитале Группы. Сумма инвестиций в простые акции банка составила около 26 951 млн. тенге (~178 млн. долларов США).

В 2011 и 2012 гг. банк осуществил несколько сделок по выкупу своих акций (собственных и привелигированных) у фонда. На текущий момент фонд полностью вышел из капитала банка.

Крупным акционером банка является АО "Холдинговая группа "АЛМЭКС", подконтрольная Тимуру Кулибаеву, который в начале сентября избран Председателем Президиума Национальной палаты предпринимателей РК. Тимур Кулибаев также является председателем Казахстанской ассоциации организаций нефтегазового и энергетического комплекса KAZENERGY и членом совета директоров российского "Газпрома".

Стратегической задачей Группы Народного Банка до конца 2015 года будет сохранение и упрочение лидирующих позиций на всех сегментах рынка финансовых услуг, и, как следствие, более высокие, по сравнению с основными конкурентами, темпы роста в приоритетных направлениях бизнеса.

Народный банк на протяжении всего рассматриваемого периода демонстрирует наилучшее качество ссудного портфеля. Удельный вес просроченных кредитов по итогам третьего квартала составлял 19,2% от общего портфеля. Финансовое состояние банка характеризуется высокими темпами роста активов (на 50,5%), кредитов (на 36,9%) и депозитной базы (на 58,6%). Банк остается крупным системообразующим финансовым институтом страны.

15. АО "Казкоммерцбанк"

Весной 2009 фонд "Самрук-Казына" приобрел долю в капитале банка в размере 21,26%. Фонд стал акционером на ограниченный срок и не планировал вмешиваться в операционную деятельность банка. Сделка была проведена в рамках программы Правительства, направленной на поддержание крупных банков в период кризиса. Крупнейшими акционерами Казкоммерцбанка являются Европейский банк реконструкции и развития, Центрально-азиатская инвестиционная компания, председатель Совета директоров банка Нуржан Субханбердин и "Alnair Capital Holding", контролируемый инвестиционным фондом Abu Dhabi. Alnair Capital Holding принадлежит фонду шейха Абу-Даби Бен Тахнуна. Арабский инвестор пришел в Казахстан летом 2008 года.

Стратегические задачи банка с начала кризиса - это работа с качеством ссудного портфеля, сохранение доли на рынке депозитов физических и юридических лиц и контроль за расходами. Для эффективного управления деятельности банк сумел грамотно оптимизировать операционные расходы.

Показатели Казкоммерцбанка демонстрируют умеренный рост активов - 6,9% и ссудного портфеля - 15,0% с начала 2009 года. Несмотря на снижение объема вкладов юридических лиц на 22,9% банк сумел нарастить вклады населения более чем в 2 раза. В структуре вкладов банка депозиты юридических лиц по-прежнему занимают наибольшую долю.

Кризисный этап пройден. Череда слияний и поглощений на финансовом рынке подходит к завершающей фазе. В свете этих событий высока вероятность того, что банки прошли "дно", и игроки на рынке ожидают роста.

С высокой долей уверенности можно утверждать, что произойдет подъем тех банков, за которыми стоят крупные финансовые холдинги, как например АО "Народный Банк Казахстана" или АО "Казкоммерцбанк". В последнее время формируется новый сильный игрок в лице команды Булата Утемуратова, которая контролирует банк Kassa Nova и Forte bank. На сегодня достигнуто официальное соглашение о том, что группа Утемуратова станет собственником еще двух банков АО "Темирбанк" и АО "Альянс Банк". В свете данных событий Альянс банк, как наиболее "проблемный", с приходом сильной управленческой команды имеет все перспективы для нового старта.

Если Вы заметите ошибку в тексте, выделите её и нажмите Ctrl+Enter, чтобы отослать информацию редактору.
Главное сегодня
NB!
20.02.17
«Ревальвация февраля 17-го года»
NB!
20.02.17
В центр Киева стягивают тысячи бойцов Нацгвардии
NB!
20.02.17
Военный Донбасс за сутки: ВСУ отказались отводить войска
NB!
20.02.17
National Interest: США не должны идти на военное вмешательство в Сирии
NB!
20.02.17
ЦБ КНР влил в экономику страны $24,7 млрд
NB!
20.02.17
Южный Урал: анонимный звонок — изъятый ребенок
NB!
20.02.17
58% жителей России «за» сохранение срочной службы в армии: опрос
NB!
20.02.17
Шведы гадают, что произошло в стране в пятницу ночью и «что курил Трамп»
NB!
20.02.17
«Доллар устремится к 59»
NB!
20.02.17
WE: После ИГИЛ* угрожать стабильности на Ближнем Востоке будет Иран
NB!
20.02.17
Радио REGNUM: первый выпуск за 20 февраля
NB!
20.02.17
Депутат Рады собрал доказательства причастности Порошенко к коррупции — СМИ
NB!
20.02.17
Украинский депутат сообщил детали плана по заключению «мира» с РФ
NB!
20.02.17
«Нефть не изменит диапазон колебаний»
NB!
20.02.17
Перед отставкой Флинну передали план по снятию санкций с РФ – NYT
NB!
20.02.17
FT: До прогресса по Brexit ЕС не будет обсуждать с Великобританией торговлю
NB!
20.02.17
Global Times: КНР не догнать Индию без коммерциализации космической отрасли
NB!
20.02.17
Global Times: США провоцируют военные столкновения с Китаем
NB!
19.02.17
El Mundo: «Москва пугает санкциями ЕС»
NB!
19.02.17
Саакашвили: «Есть кризис доверия к Порошенко»
NB!
19.02.17
Рогозин: Новые ракеты РФ смогут «разорвать» ПРО США
NB!
19.02.17
«Луганску и Донецку остался шаг до превращения в протектораты России»