"Новый акт глобального монетарного вандализма": США включили долларовый станок

Москва, 14 сентября 2012, 12:48 — REGNUM  Федеральный Резерв США принял решение о запуске третьего этапа количественного смягчения (QE3), в рамках которого монетарные власти Америки будут ежемесячно приобретать ипотечные облигации на $40 млрд. Кроме того, рекордно низкая процентная ставка (0-0.25%) будет оставлена вплоть до середины 2015 года, а не до конца 2014 года, как это заявлялось ранее. Дабы обосновать данное решение, глава ФРС Бен Бернанке привел традиционные аргументы:

- QE3 приведет к снижению уровня безработицы,

- покупка ипотечных облигаций поддержит рынок недвижимости США,

- количественное смягчение будет способствовать понижению ставок по всем сегментам и удешевит кредитование в США.

Эксперт Алексей Вязовский из "Калита-Финанс" обращает внимание на тот факт, что все эти аргументы не работали в случае QE1 и QE2. Он уверен, что не сработают они и для нового этапа монетарного стимулирования: "Так предыдущее количественное смягчение, стоимостью 600 млрд. долларов, создало всего около 700 тыс. рабочих мест - стоимостью приблизительно в $850 тыс. каждое! Не слишком ли дорогая плата за незначительное снижение безработицы?? Цены на жильё в Америке в настоящий момент еще ниже, чем были до запуска QE2. Темпы экономического роста замедлились. Процентные ставки и так несколько лет находятся около нулевых значений и ниже опущены быть не могут (иначе банковский бизнес станет убыточным)". А что же в результате этого решения выросло или еще может вырасти в цене, задается вопросом эксперт и отвечает: "Во-первых, стоимость золота - традиционного убежища от инфляции. Драгоценный металл всего за одну сегодняшнюю ночь прибавил 3,3%, поднявшись с 1718 долларов до 1772 долларов за тройскую унцию. Во-вторых, цены на нефть - рост пока не столь значительный как в золоте - всего 2 доллара за баррель марки Брент, но представляется, что это еще не предел. Пара EUR/USD протестировала уровень 1.3 и сегодня утром закрепилась на отметке 1.3020. В общем, валютные и сырьевые рынки лихорадит, волатильность значительно выросла и очевидно, что по мере поступления свеженапечатанных долларов в мировую экономику цены на все более-менее значимые активы продолжат свой рост. А ведь стоит напомнить, что сырьевая инфляция по итогам нынешнего лета и так зашкаливает. Цены на пшеницу за лето выросли на 36%, на медь - 14%, на хлопок - 8%. Таким образом, эмитируя новые порции ликвидности, которые неизбежно оказываются в руках спекулянтов и попадают на сырьевые биржи, США ставят весь мир в ситуацию необходимости импорта инфляции, а значит и социальных последствий роста цен. Весь мир проигрывает от третьего этапа количественного смягчения, но кто выигрывает?

Во-первых, крупнейшие транснациональные банки - первичные дилеры Федерального Резерва. Именно они получают доступ к новым порциям ликвидности и станут перераспределять огромные денежные потоки. Во-вторых, это некоторые экспортные сегменты экономики США, которые выиграют от слабого доллара. Наконец, политики, а конкретнее американские демократы, которые получат в преддверии выборов Президента США небольшую (но очень дорогую для налогоплательщиков!) фору (в чувствительной сфере безработицы) перед республиканцами.

Таким образом, можно сделать вывод, что Америка совершила новый акт глобального монетарного вандализма и эта циничная денежно-кредитная политика сделает богатых еще богаче (в первую очередь в США), а бедных (во всем остальном мире), еще беднее. Увы, таковы реалии современного "развитого" капитализма, в котором так стремится найти свое место Россия".

Если Вы заметите ошибку в тексте, выделите её и нажмите Ctrl + Enter, чтобы отослать информацию редактору.