Дмитрий Семушин: Испанская "финансовая коррида" - кто бык, а кто матадор?

Москва, 8 июня 2012, 14:05 — REGNUM  Чтение колонок западных периодических изданий создает устойчивое представление о том, что политика в Евросоюзе сейчас полностью подменена политической экономией или экономической политикой, что, впрочем, не одно и то же. Уже две недели в эпицентр политико-экономической турбулентности еврозоны закрутило Испанию с ее, формально, четвертой экономикой ЕС. Испанский банковский кризис стал все больше наслаиваться на греческий, уводя на второй план проект евробондов Франсуа Олланда и выдвигая проект банковского союза Ангелы Меркель.

Очередное обострение хронической болезни финансов Испании началось 9 мая, когда правительство этой страны было вынуждено национализировать третий крупнейший испанский банк Bankia. К этому времени Bankia окончательно запутался в своем ипотечном кредитовании частных застройщиков. Помимо наведения элементарного порядка в этой области, банк нуждался и просил для начала в базовый актив от правительства такую "мелочь", как €19 млрд. Чуть позднее стало известно, что национализированный Bankia имеет только "плохих кредитов", по крайней мере, на сумму €32 млрд. Поэтому, неслучайно, что вслед за национализацией повторилась знакомая по Ирландии картина - акции Bankia на торгах в Мадриде в момент упали на 29%, а доходность 10-летних государственных облигаций Испании подпрыгнула почти на 15 базисных пунктов до 6,44%. С этого момента затраты по займам на 10-летние облигации стали медленно, но верно идти к опасной 7-процентной отметке, пока во вторник, 5 июня, министр финансов Испании Кристобаль Монторо в радиоинтервью не признался, что при текущем финансовом положении Испании проценты за риск для нее выросли настолько, что кредитные рынки закрываются перед этой страной.

Но до того, как это произошло, премьер-министр Испании Мариано Рахой 20 мая заявил, что Испания не намерена прибегать к финансовой помощи Евросоюза для стабилизации своего банковского сектора. Между тем, испанское правительство 24 мая направило из казны в банк Bankia очередные €7.1 млрд. для покрытия кредитов и €1.9 для пополнения капитала. Но это было ничто по сравнению с общей ситуацией в стране. Эмилио Ботин, председатель крупнейшего банка страны - Banco Santander, сообщил Reuters, что испанским банкам необходимо около €40 млрд. дополнительного капитала. А по данным Института международных финансов (IIF) - зонтичной группы из крупнейших в мире банков и инвестиционных фондов - потери испанского банковского сектора в случае его краха могут составить €260 млрд. Банк Испании, в свою очередь, подсчитал, что банки страны нуждаются в рекапитализации на сумму в €180 млрд. В целом, испанскому банковскому сектору потребуется, как полагают эксперты, только ликвидности от €75 млрд. до €100 млрд.

Разумеется, у испанского правительства таких денег нет. И, тем не менее, оно с последней декады мая упорно твердит, что не нуждается в помощи ЕС для рекапитализации своей банковской системы. Гордые испанцы настолько горды, что денег со стороны не берут. Но здесь они, разумеется, лукавят. На самом деле, они не хотят "лечения" по рецепту и процедуре ЕС и МВФ. Они не хотят брать "пакет помощи" и все, сопутствующее ему социально неприятное, столь знакомое уже по Греции, Португалии и Ирландии. Деньги они хотят получить из специального кризисного фонда ЕС для спасения евро, созданного в складчину странами еврозоны в 2010 году - €440 млрд. и 2011 году - €780 млрд. Отметим, что собственный вклад Испании в него в 2011 году составил €92.5 млрд., а Германии - €211 млрд. Сейчас в этом фонде, как утверждается, лежит €500 млрд. Вот на них-то и поглядывает испанское правительство.

Какова была реакция старших партнеров Испании по Евросоюзу? Сначала они сделали вид, что не поняли намек. О том, что Испании следует прибегнуть к помощи заявил президент Франции Франсуа Олланд. Потом в германской прессе стали соревноваться в обличении "испанской гордости". Вот довольно типичные пассажи из Financial Times Deutschland:

"В течение месяцев испанское правительство отказывалось воспользоваться фондами спасения. В то же время оно кричало все громче о помощи. По-видимому, правительство считает, что в большой беде они смогут обойти правила и ему помогут выйти из кризиса. Это, возможно, случится, если вся зона евро погрузится глубже в пропасть. Это политика камикадзе в чистом и простом виде". "Рахой, очевидно, считает, что обращение к программе спасения с ее условиями несовместимо с его личной честью и честью испанского народа. Но это является либо ложной гордостью, либо экономической глупостью. В любом случае - это безответственная политика".

Про себя же рациональные немцы держат в уме простую мысль. Ирландцы провели национализацию своих банков и рекапитализацию за счет всей нации, одолжившейся на срок жизни одного поколение у ЕС с его независимым ЕЦБ и МВФ. В таком случае, чем испанцы лучше ирландцев? Возникла недельная заминка. Потом в ход со стороны Испании пошел шантаж Брюсселя и Берлина. В понедельник, 4 июня, министр финансов Испании Монторо, как уже говорилось, объявил о некредитоспособности испанского государства. Формально тогда он первым из руководства Испании высказался за рекапитализацию испанских банков через европейский механизм помощи.

Но заявление Монторо привело к тому, к чему оно и должно было привести - к очередному понижению курса евро. Министр финансов Испании предупредил об опасности для существования евро, идущей с Пиренеев. Фактически, Монторо пригрозил общим крахом Европейскому Центральному Банку (ЕЦБ) и Германии перед очередными торгами испанскими ценными бумагами в четверг 7 июня. Испания рассчитывала получить на аукционе €1 млрд. от размещения краткосрочных и €2 млрд. от средне- и долгосрочных облигаций. В ответ из Берлина опять заявили, что Испании необходимо обратиться за помощью к ЕС, если она действительно нуждается в ней. И вот тут-то германский канцлер Ангела Меркель и двинула идею "банковского союза" с его солидарной ответственностью за долги. Во вторник, 5 июня, она обсудила эту идею с председателем Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу. На следующий день Еврокомиссия утвердила вопрос о "банковском союзе" для повестки саммита ЕС конца июня 2012 года.

Ясно, что в сложившихся условиях "банковский союз" никак не может помочь испанцам. При существующей процедуре в ЕС, его создание займет более года. А деньги испанцам нужны здесь и сейчас. Однако отдадим должное предложению Меркель-Баррозу. Нет худа без добра. Проблемы испанских банков, как кажется, подвигли на спешные меры по дальнейшей интеграции ЕС. Одновременно, на самом деле, риторика "банковского союза", с одной стороны, успокаивает южан, а, с другой, общественное мнение Германии, которое категорически не приемлет беззастенчивого стремления испанцев залезть в кризисный кошелек ЕС. Напомним, что вся эта драматизация испанской ситуации прошла на фоне совещания 5 июня министров финансов G7 - США, Канады, Японии, Германии, Франции, Италии и Великобритании, плюс комиссар от Евросоюза.

Между тем, тяжелая рецессия в Испании продолжается. Безработица в стране в апреле 2012 года составила 24.3%. Европейская комиссия прогнозирует, что спад экономики Испании в 2012 году составит 1,8%. Статистические данные за первый квартал этого года показали сокращение ВВП Испании на 0,3%. В конце мая стало известно о проблемах финансирования отдельных регионов Испании, которые самостоятельно набрали долги. Сейчас утверждается, что регионы должны рефинансировать около €30 млрд. со сроком погашения долга в этом году. Но они сталкиваются с нарастающими трудностями получения кредитов от финансовых рынков и даже из местных банков. Высокий бюджетный дефицит Испании - около 9% в 2011 году, отчасти связан с проблемой финансирования из центрального бюджета потерявших кредитное доверие регионов. Частично возникшая испанская проблема сейчас связана с опасениями инвесторов, ожидающих результатов выборов в Греции 17 июня и выхода этой страны из зоны евро. Они боятся, что пример станет "заразительным" для других южных стран, Испании, в частности. Опасность проводимого самими испанцами затягивания решения испанского кризиса состоит в том, что ситуация в любое время может обостриться прорывов на каком-либо другом направлении Евросоюза. События примут обвальный и неуправляемый характер.

В среду 6 июня состоялось плановое заседание Еврокомиссии. На нем, в том числе, обсуждался и испанский вопрос. После заседания испанский министр экономики Луис де Гуиндос в очередной раз заявил, что Испания не планирует подавать заявку на получение финансовой помощи от ЕС. Для дальнейших проволочек Испания решила дожидаться результатов доклада МВФ и итогов независимого аудита в банковском секторе. Только после этого испанское правительство примет решение о пути рекапитализации испанских банков. В четверг вечером, 7 июня, в Лондоне агентство Fitch "агрессивно" сразу по нескольким позициям понизило рейтинги государственных облигаций Испании.

Испанская коррида, таким образом, продолжается. Только нам до сих пор не ясно, кто в ней играет роль быка, а кто матадора - Испания или Европейский Союз. К летним каникулам, однако, роли определятся.

Дмитрий Семушин - европейский обозреватель ИА REGNUM

Если Вы заметите ошибку в тексте, выделите её и нажмите Ctrl + Enter, чтобы отослать информацию редактору.
Главное сегодня
NB!
28.05.17
«СКА-Хабаровск» оказался сильнее «Оренбурга» в серии пенальти (3:5)
NB!
28.05.17
Украина: как и почему левая политика умерла
NB!
28.05.17
В Москве проходит новая акция протеста против реновации
NB!
28.05.17
Бжезинский умер, но дело его живет
NB!
28.05.17
«Тайфун» еще может грянуть
NB!
28.05.17
В пресс-центре ИА REGNUM обсудят работу детского омбудсмена Кузнецовой
NB!
28.05.17
«Жизнь Чернышевского». Шестая серия
NB!
28.05.17
Смотреть «наше кино» мешают прокатные удостоверения и цены Госфильмофонда
NB!
28.05.17
«Православная церковь не может быть отделена от Российского государства!»
NB!
28.05.17
Анкара и Дамаск на грани примирения?
NB!
28.05.17
В Иркутске состоялся первый полет нового российского самолета МС-21
NB!
28.05.17
Два человека погибли во время паводков на Ставрополье
NB!
28.05.17
Что сказал Христос: исполняющий волю Отца оправдан сразу
NB!
28.05.17
Большая вода и «бедные» чиновники: главное в Омской области
NB!
28.05.17
Трамп не одобрил соглашение по климату, несмотря на давление союзников
NB!
28.05.17
Россия возрождает спутниковую систему обнаружения ракетных пусков
NB!
28.05.17
Газомоторное топливо отменит нефтяную зависимость?
NB!
28.05.17
«Высылка дипломатов из Эстонии — плевок в лицо Матвиенко»
NB!
28.05.17
Доигрались: «Польша пытается снизить напряженность в отношениях с РФ»
NB!
28.05.17
Кургинян: Демонизация СССР приведет к катастрофе в России
NB!
28.05.17
«Джеймс Бонд» Яна Флеминга: Как писать для удовольствия и стать классиком
NB!
27.05.17
The Daily Mail: «У АНБ есть убойный компромат на Трампа»