Телекоммуникационный рынок Армении на пороге тектонических сдвигов

В компанию Ucom закладывается мощный потенциал эффективного и неограниченного роста вплоть до монопольного доминирования в ключевых сферах связи Армении

Рубен Грдзелян, 22 июля 2015, 11:24 — REGNUM  

Компания «Оранж Армения», предоставляющая услуги мобильной связи в Армении, перейдет в структуру местной компании Ucom. Таким образом армянская «дочка» France Telecom-Orange прекратит свою деятельность в качестве таковой.

Пока что, эта информация распространяется в Армении на уровне достоверных слухов, поскольку в компании продолжают отмалчиваться и не предоставляют какой-либо информации.

Компания «Оранж Армения» начала свою деятельность в 2009 году в условиях, когда рынок был пресыщен предложением от двух действующих телекоммуникационных операторов — «АрменТел» (Beeline) и «К-Телеком» (МТС). Создав жесткую конкуренцию действующим операторам, «Оранж Армения» способствовала как резкому снижению цен на рынке, так и сокращению прибыльности действующих операторов, снижению их ARPU и EBITDA.

На конец 2014 года в Армении насчитывалось 3,4 млн абонентов мобильной связи, а уровень проникновения составил 121%

Это сыграло не в пользу и самой «Оранж Армения», которая за годы деятельности так и не вышла на прибыль. Некоторые надежды руководства компании были связаны с MNP (переносимость мобильного номера), которая позволила бы оттянуть клиентов от действующих до нее операторов. Однако внедрение этой услуги существенно не повлияло на рынок — переходить от «российских» к «французскому» оператору желающих нашлось немного, да и то в целом ими оказались абоненты с низким ARPU (эта ситуация собственно нами прогнозировалась задолго до введения этой услуги).

Более всего «Оранж Армения» «наступила» на абонентскую базу компании «К-Телеком», которая после долгих лет монопольного владения рынком компанией «АрменТел» набрала солидную абонентскую базу, как за счет клиентов «АрменТел», так и за счет ограниченного предложения на рынке от бывшего монополиста. «К-Телеком» удалось отпарировать удар от «Оранж Армения» за счет, как уже отметили, огромной клиентской базы, а также эффективного менеджмента. Компания также выплыла за счет своей мобильности, поскольку предоставляла лишь услуги мобильной связи и без сложностей подстраивалась под новые реалии рынка.

В несколько ином плане обстояли дела у компании «АрменТел», которая за счет объективной громоздкости своей структуры не успевала реагировать на рыночную конъюнктуру так оперативно, как «К-Телеком». Однако именно эта диверсификация (мобильная и фиксированная системы связи), пожалуй, и позволила ей сохранить устойчивость. Существенное снижение доходности от системы мобильной связи она компенсировала за счет модернизации сферы фиксированной связи, посредством которой она предоставляла услуги широкополосного доступа в интернет практически во всех более-менее крупных населенных пунктах республики.

Доход телекоммуникационной сферы Армении в 2014 году составил порядка $475 млн, а число абонентов — 5,1 млн

France Telecom-Orange однозначно не сможет вернуть свои инвестиции в «Оранж Армения» от продажи последней. По некоторым данным, с 2009 года в компанию было инвестировано до $700 млн, а ее капитализация в настоящее время составляет порядка $100 млн. Таким образом, «испортив» рынок, France Telecom-Orange загнала в вырытую собой яму свою армянскую «дочку». При этом она потеряла сотни миллионов долларов, сократила прибыль двух других операторов и подарила потребителям миллиарды бесплатных минут разговоров.

Так, почему же компания Ucom намерена взять себе этот изначально проигрышный актив? У Ucom есть на руках все административные возможности сделать его прибыльным. 41% акций компании Ucom принадлежат племяннику всесильного министра финансов Армении Гагика Хачатряна (возглавляемое им ведомство курирует не только расходы госбюджета, но и ответственно за таможенные и налоговые доходы государства). Еще 49% акций компании находится в оффшоре, и местная пресса не сомневается в их принадлежности самому Хачатряну. Благодаря этому во многом и определяется успешность динамичного развивающегося оператора Ucom, построившего современную сеть оптико-волоконной связи по всему Еревану и окрестным населенным пунктам.

По ценам на мобильный широкополосный интернет-доступ Армения занимает 15-е место среди 144 стран, а по фиксированному широкополосному интернету — 21-е место из 165 стран

В настоящее время компания Ucom (Universal Communications), основанная в 2007 году, предоставляет услуги широкополосного доступа в интернет, IP-телевидения и фиксированной телефонии. В 2014 году ее выручка составила 11,57 млрд драмов (около $27,5 млн), из которых 5,9 млрд приходится на интернет-услуги. При этом более 10 млрд она вложила обратно в виде капитальных инвестиций, что говорит о намерении ее собственников динамично развивать компанию. На конец 2014 года у нее насчитывалось 73 тыс. абонентов с баснословно высоким для действующего в Армении телекоммуникационного оператора ARPU — 8 588 драмов на одного абонента в месяц. Хотя сравнение не совсем корректное, но ARPU у компаний «АрменТел» и «К-Телеком» на тот же период колеблется в пределах 2 200−2 500 драмов.

Ucom в ноябре 2013 года получила лицензию на предоставление услуг мобильной связи. Видимо, переговоры с France Telecom-Orange о покупке «Оранж Армения» растянулись на полтора года. Однако можно с уверенностью утверждать, что в случае заключения этой сделки Ucom встанет на путь превращения в универсального оператора связи с широкими возможностями, как интерконнекта между системами различных видов связи, так и почти неограниченными возможностями административного давления на конкурентов. В Ucom, несмотря на некоторую компактность компании и относительно небольшие обороты, закладывается мощный потенциал эффективного и неограниченного роста. Вплоть до монопольного доминирования в ключевых сферах связи Армении.

Если Вы заметите ошибку в тексте, выделите её и нажмите Ctrl + Enter, чтобы отослать информацию редактору.