ЦБ ужесточает регулирование банковской отрасли с целью увеличения общего уровня устойчивости системы - эксперт

Москва, 25 Декабря 2013, 18:56 — REGNUM  Аналитик инвестиционного холдинга "ФИНАМ" ИА REGNUM подвел для ИА REGNUM экономические итоги 2013 года.

Пенсионный маневр. В целом, в последние годы реформа пенсионной системы шла в правильном направлении, учитывая основные спорные вопросы. Проблема возникла, когда начались быстрые изменения, которые, в итоге, приведет к существенному снижению доверия к пенсионной системе. Такая серьезная мера (изъятие перечисленных в 2013 и 2014 годах денежных средств) необходима, безусловно, для уменьшения трансфертных платежей из бюджета в ПФР, который сейчас подвержен дефициту финансирования: доля работающего населения слишком мала, чтобы покрыть все требования системы пенсионного обеспечения. Бюджет страны, в свою очередь, в 2014-2016 годах, видимо, будет страдать от дефицита доходов, а финансировать выпадающие денежные средства на долговом рынке правительство не хочет, так же, как и активнее использовать средства ФНБ.

Заморозка тарифов естественных монополий. В последнее время в России все еще продолжается обсуждение пакета мер по поддержанию деловой активности в сфере промышленности, малого и среднего бизнеса. Кстати, одним из самых интересных мер может стать "заморозка" на 2014 год тарифов естественных монополий. По моему мнению, основными выгодоприобретателями от данной инициативы станут компании добывающей и обрабатывающей промышленности. Ключевыми секторами, которые правительство сейчас хочет поддержать, являются угольная, металлургическая и агрохимическая отрасли. Сейчас в этих секторах экономики действительно сложилась достаточно сложная ситуация, и меры, предпринимаемые правительством, должны помочь основным экономикообразующим предприятиям сохранить свои позиции не только на внутреннем, но и на зарубежных рынках.

Давление из-за "заморозки" тарифов будет, в первую очередь, на объемы инвестиционных программ и рентабельность "РЖД" и производителей электроэнергии. Например, сокращение CAPEX'a "Россетей" оценивается в 200-300 млрд рублей, что составляет около 30% от запланированного на этот срок объема вложений. Учитывая текущую финансовую ситуацию компании (высокую долговую нагрузку и очень низкую рентабельность по чистой прибыли) и жесткое регулирование отрасли, долгосрочные перспективы холдинга выглядят туманно.

"Зачистка" банковского сектора. Текущая политика ЦБ РФ основывается на ужесточении регулирования банковской отрасли с целью увеличения общего уровня устойчивости системы. Для этого и вводятся, в частности, стандарты Базель 3 и ужесточаются нормы резервирования по потребительским ссудам.

Наиболее сложная ситуация складывается на локальном банковском рынке Самарской области. Можно сказать, что ситуация в регионе далека от идеальной, что создает риски для всего российского рынка в целом. Отзыв лицензий у "Волго-Камского банка" и "Волжского социального банка" ведет к увеличению напряжения среди населения, которое начинает активно изымать свои сбережения из кредитных организаций, тем самым создавая для других региональных организаций существенные проблемы с ликвидностью. КБ "Солидарность" санируется ЦБ, а ФИА-банк попросил стабилизационный кредит у регулятора. При этом существенный резонанс вызвал отзыв лицензии у "Мастер-банка", спровоцировавший временные трудности у многих мелких кредитных организаций, которые пользовались его услугами, и увеличил напряжение на рынке межбанковского кредитования. Собственно, эта напряженность выражается в том, что крупные кредитные организации могут уменьшить кредитные лимиты для более мелких организаций, у которых в такой ситуации могут возникнуть проблемы с ликвидностью. Уже в декабре регулятор в один день отозвал лицензии у целого ряда кредитных организаций - под удар попали "Смоленский банк", "Инвестбанк", БПФ. Суммарные выплаты АСВ по системе страхования вкладов в рамках возмещения денег вкладчикам могут составить около 55-60 млрд рублей, что, в принципе, можно назвать рекордном, если считать по суммарному количеству активов, принадлежащих банкам, у которых отозвали лицензию в один день. В такой ситуации ЦБ РФ должен максимально расширить операции с частными банками, чтобы заменить выпадаюший оборот МБК, если на этом рынке произойдет снижение объемов.

Вызов 2014 года - начало сворачивания QE. С января американский регулятор сократит программу количественного смягчения c $85 млрд до $75 млрд в месяц. При этом в течение года она продолжит сокращаться, что может создать существенные риски для сырьевых активов а также развивающихся рынков. Учитывая обновленный прогноз по рынку труда США - он был снижен с 6,4-6,8% по итогам 2014 года до 6,3-6,6%. Таким образом, с большой долей вероятности этот показатель уже в 2014 году достигнет целевого значения в 6,5%, что будет означать начало ужесточения денежно-кредитной политики американского регулятора, и дальнейшее укрепление американского доллара к большинству мировых активов.

Если Вы заметите ошибку в тексте, выделите её и нажмите Ctrl+Enter, чтобы отослать информацию редактору.
Главное сегодня
NB!
09.12.16
«Политика Трампа может вынудить страны Азии сблизиться с КНР»
NB!
09.12.16
Госдума приняла федеральный бюджет на 2017-2019 годы
NB!
09.12.16
Рейтинг эффективности управления в субъектах Российской Федерации в 2016 г
NB!
09.12.16
Радио REGNUM: первый выпуск за 9 декабря
NB!
09.12.16
С Украины на Колыму: малолетние дети два года прожили в автомобиле
NB!
09.12.16
National Interest: ЕС – «Титаник», идущий прямиком на айсберг
NB!
09.12.16
В ГД предложили запретить новогодние корпоративы, подарки и поздравления
NB!
09.12.16
Ростовская область во власти непогоды: 31 муниципалитет без света
NB!
09.12.16
«В Кузбассе необходимо готовить почву для смены власти»
NB!
09.12.16
National Interest: Как обрубить «щупальца» Ирана на Ближнем Востоке
NB!
09.12.16
Нефть в неопределённости
NB!
09.12.16
Рубль настроен на укрепление
NB!
09.12.16
Николас Мадуро сравнил президента Бразилии с Пиночетом
NB!
09.12.16
Трампу советуют проявить «твердость» по отношению к России
NB!
09.12.16
Путин, прочитав судебное постановление: «Вы совсем с ума сошли, что ли?»
NB!
09.12.16
В Китае спущен на воду самый большой полупогружной корабль в мире
NB!
09.12.16
Brexit начался: медицинское агентство ЕС может переехать в Швецию
NB!
09.12.16
Премьер Финляндии пообещал уйти, если не выведет страну из кризиса
NB!
09.12.16
ГД примет бюджет-2017: Бюджет стагнации переходящий в бюджет обрушения?
NB!
09.12.16
Госдума обсудит отмену депортации из России бывших граждан СССР
NB!
08.12.16
Новояз США о глобальных вызовах и тенденциях Запада в XXI веке
NB!
08.12.16
Встреча «АЗ» — «Зенит» закончилась победой голландцев