Банковская система Армении в 2012 году: активность без страховки

Рубен Грдзелян, 21 февраля 2012, 20:32 — REGNUM  

За последние несколько лет прибыль банковской системы Армении возросла вдвое. После кризисного 2009 года, когда прибыль банковской системы в годовом разрезе сократилась на 45%, в 2010 и 2011 гг. банкиры побили все рекорды. В 2010 году была обеспечена прибыль, более чем в два раза превышающая показатель 2009-го, а в 2011 году рост прибыли составил порядка 1/3 — до 43 млрд драмов. Такими темпами в Армении после кризиса растет лишь горнодобывающая сфера, что обусловлено мировой конъюнктурой цен на металлы.

Известно, что в период кризиса банковская система Армении не пострадала. Точнее, потеряла в весе и в прибыли, но стрессов ей удалось избежать, благодаря неплохой ликвидности, а в большей степени государственной поддержке — прямой и косвенной. Прямая заключалась в реализации в экономике части кредитных средств, полученных государством от иностранных доноров ради спасения макроэкономической ситуации, посредством банков. Опосредованная же поддержка заключалась в неимоверных потугах правительства Армении по поддержке денежной среды путем реализации на внутреннем рынке внешних резервов государства.

Эти меры, приведшие к резкому увеличению внешнего долга государства и критическому сокращению ее внешних валютных резервов, дали мощный толчок банковской системе. Последняя, почувствовав стабильность финансового рынка даже при шторме в социальной и экономической сферах, принялась активно наращивать внешние заимствования и резко увеличивать кредитование. Так, согласно главе Союза банков Армении Ашоту Осипяну, только привлеченные коммерческими банками из внешних источников средства в 2011 году составили 183 млрд драмов (порядка $500 млн). В целом, по итогам прошлого года активы банковской системы возросли на треть — до 1,074 трлн драмов (около $2,9 млрд).

На руку армянской банковской системе сыграл (помимо действий правительства во главе с экс-главой Центрального банка Тиграном Саркисяном) и легкий испуг в период кризиса, который стал стимулом для повышения эффективности деятельности и усиления конкуренции. Все это вкупе способствовало наращиванию системы, появлению новых филиалов банков (+ 32 филиала за год), дополнительных видов услуг и росту вкладов населения от возросшего притока частных трансфертов из-за рубежа, росту показателя соотношения кредитования к ВВП. К концу 2011 года показатель кредитования к ВВП составил без малого 35%.

Рост вкладов населения (429,5 млрд драмов на конец года) в 2011 году составил 36%, что объясняется лишь увеличением притока частных трансфертов, поскольку показатели роста заработной платы и экономической активности в разы ниже темпа роста вкладов. Некоторым образом на эту статистику влияет и вялотекущий процесс вывода наличности из тени.

Однако, по всей видимости, 2012 год станет не таким успешным. Основные риски прогнозируются на внешнеэкономических рынках, в частности, на рынках основных партнеров Армении — Евросоюза и России. Осипян утверждает, что приоритетной задачей банковской системы Армении в 2012 году станет вопрос управления рисками. Речь идет, как о ликвидности, так и о кредитовании. По части кредитования он видит неучтенные риски в сфере сельского хозяйства, кредитование которого серьезно увеличивается, в том числе и благодаря государственному стимулированию. Неучтенные риски сельского хозяйства лежат в плоскости возможных плохих природно-климатических условий, отмечает Осипян.

Однако, на наш взгляд, здесь глава Союза банков несколько преувеличивает, поскольку кредитование сельского хозяйства составляет менее 8% от всего кредитного портфеля экономики Армении. Кроме того сельхозкредиты обеспечены материальным залогом. Большую опасность несут не природные катаклизмы, а экономические риски, поскольку, будучи импортоориентированной, экономика вкупе с финансовой системой Армении более зависимы от внеэкономических факторов: мировых цен на металлы, цен на углеводороды (как следствие — ситуация в экономике России и сокращение частных трансфертов в связи с этим). Если сельхозкредитование составляет лишь 74 млрд драмов, то такие лидирующие отрасли как торговля — 275,7 млрд драмов, финансовая и страховая деятельность — 96,1 млрд драмов, ипотечные кредиты 110,2 млрд драмов и потребительские кредиты — 217,3 млрд драмов. Это те сферы, по которым внешние риски ударят в первую очередь.

Именно последние два фактора, вкупе с лопнувшим строительным пузырем, стали причиной лихорадочного поиска путей спасения банковской системы Армении в 2009 году. Тогда получилось оградить в том числе и банковскую систему от потрясений, как уже отметили, за счет троекратного увеличения государственного долга и сокращения внешних резервов. В 2012 году в случае чего этих резервов использовать не получится: внешний долг возрос до 40% от ВВП, что при текущей ликвидности экономики Армении является почти предельным порогом, а уровень внешних валютных резервов страны — на минимуме.

В этом случае государству, Центробанку придется повышать нормативы коммерческих банков по ликвидности, на что указывает и директор по развитию «Америабанка» Тигран Джрбашян. Продолжая его мысль, можем отметить, что тем самым ношу рисков будет нести сама система с ее внутренними ресурсами. Это, кстати, будет тормозить развитие банковской системы в плане ее количественного роста, но приведет к большему качеству. Впрочем, самое время сделать это, что дополнит бурный рост системы за последние 2 года качественным содержанием и обеспечит ее устойчивость перед возможными внешними шоками.

Рубен Грдзелян

Если Вы заметите ошибку в тексте, выделите её и нажмите Ctrl + Enter, чтобы отослать информацию редактору.
Главное сегодня
NB!
25.04.17
Кадровая перезагрузка в мэрии Уфы: трое уволенных замов и новый «кадровик»
NB!
25.04.17
Юань снова просел по отношению к американской валюте
NB!
25.04.17
Радио REGNUM: первый выпуск за 25 апреля
NB!
25.04.17
Строить дороги или сразу вертолетные площадки?
NB!
25.04.17
«Дальневосточный треугольник» как вызов советской дипломатии
NB!
25.04.17
Диктатор, открывший новую эпоху
NB!
25.04.17
Associated Press: Трамп готовит «подарок» нефтяникам
NB!
25.04.17
Анкара и Баку непреднамеренно сыграли в пользу Тбилиси
NB!
25.04.17
Who is мистер Гомер Симпсон?
NB!
25.04.17
Пушков считает логичным сокращение финансовой помощи Киеву от США
NB!
25.04.17
Вышла ли Польша на перепутье?
NB!
25.04.17
Франсиско Миранда, авантюрист и революционер
NB!
25.04.17
В Дагестане трасса М-29 разблокирована после освобождения дальнобойщиков
NB!
25.04.17
Мастер слова и стиля среди нас
NB!
25.04.17
Трамп последовал примеру Обамы: США по-прежнему боятся термина «геноцид»
NB!
25.04.17
США сократят финансовую помощь Украине в 2018 году на 69%
NB!
25.04.17
По ком звонит Мечеть Парижской Богоматери
NB!
25.04.17
Фабрика законов: как строится новая Государственная дума
NB!
24.04.17
Нетаньяху предъявил ультиматум МИД ФРГ
NB!
24.04.17
Кто и зачем хочет взорвать «Евровидение» 9 мая?
NB!
24.04.17
Патрик Бьюкенен: Демократия в мертвой петле?
NB!
24.04.17
Европа — от Турции Эрдогана до Франции Макрона