Фархад Омаров: В Азербайджане кризиса нет, но многомиллионные потери есть

Баку, 31 Августа 2010, 00:25 — REGNUM  

Интервью ИА REGNUM Новости с независимым азербайджанским экспертом в финансово-кредитной сфере Фархадом Омаровым.

ИА REGNUM: Азербайджан переживает непростые времена. Не за горами и начало осени, когда по традиции считают "цыплят" и подводят определенные итоги. Каковы они, по вашим оценкам?

Думаю, уместно прокомментировать заявления мирового финансового арбитра. Общая сумма ожидаемых в 2010 года потерь банковской системы Азербайджана достигает 520 миллионов манатов ($650 млн., 1AZN=$1,25), согласно проведенному Moody`s Investor Service стесс-тесту. В своем прогнозе по банковской системе страны агентство отмечает, что в прошлом году банки страны уже создали сопоставимый объем резервов в объеме 507 млн. манатов, а потому не ожидает их материального роста в нынешнем году. "Рост резервов привел к резкому сокращению прибыли рейтингуемых Moody`s банков с 134,5 млн. манатов в 2008 году до 55,5 млн. манатов в 2009 году. В нынешнем году нужно ожидать восстановления прибыльности банков. Этому будет способствовать и намечаемый рост банковского кредитования на 10-15%", - говорится в отчете.

Согласно данным Центрального банка Азербайджана (ЦБА), в первой половине текущего года убыточно работали 17 из 47 банков, а их потери составили 24,27 млн. манатов (+200% по отношению к январю-июню 2009 года). Суммарная прибыль остальных банков составила 94,79 млн. манатов.

Отметим, что суммарный совокупный капитал банков Азербайджана вырос в июне текущего года на 8,8 млн. манатов или 0,5%, достигнув 1.799,3 млн. манатов. С начала года рост данного показателя составил 2,3%, за годовой период - почти 9%. Примечательно, что в первой половине прошлого года темп роста капитализации банков был в пять раз больше и равнялся 11,7%. Согласно данным ЦБА, совокупный капитал пяти из 47 коммерческих банков страны оставался по итогам июня ниже минимального требования - 10 млн. манатов.

Итоги года, конечно же, расставят все точки... но компетентность Moody`s, думаю, вопросов не вызывает. Значит, есть банковские потери, причем счет идет на сотни миллионов манатов.

ИА REGNUM: Но Азербайджан экспортирует нефть, этот рынок стабилизировался и нынешние цены на нефть, вроде бы, обеспечивают должную защиту государственных финансовых институтов и в частности, бюджета?

Зависимость бюджета страны от нефти имеет негативные стороны. Так недобор прошлогоднего госбюджета повлиял и на уровень жизни населения. К примеру, негосударственный азербайджанский Центр экономических исследований (ЦЭИ) выполнил интересный проект "Оценка влияния исполнения государственного бюджета 2009 года на социальное благосостояние". Поступления в госбюджет в минувшем году составили 10,3259 миллиардов манатов, что составляет 84,4% прогнозируемой суммы (12,18 млрд. манатов). Это на 436,8 млн. манатов меньше, чем по итогам 2008 года. Основная причина недобора - отставание от планов по добыче нефти и удешевление этого товара на мировых биржах. В результате финансового кризиса было добыто нефти на 12,2 млн. тонн (на 23%) меньше ожидаемых результатов. Упала и цена на нефть - до $54 за баррель. Ввиду того же кризиса международные инвесторы потребовали обратно $1,95 млрд., вложенных в местные финансовые рынки и банковскую систему Азербайджана, что крайне осложнило ситуацию. Правительство вынуждено было срочно искать выход из ситуации в агрессивной политике фискальных структур и развитии не нефтяного сектора. Так, таможенный комитет АР перечислил в бюджет 1,1127 млрд. манатов, минналогов - 4,141 млрд. манатов. По мнению специалистов, фискальные нагрузки на перерабатывающую промышленность, услуги и торговлю значительно уменьшили рентабельность сферы, не связанной с нефтяными доходами. Об этом свидетельствует и то, что в 2009 году налог на прибыль с трудоспособного населения сократился с 627 млн. манатов в 2008 году до 582 млн. манатов. С другой стороны, был предпринят ряд мер, смягчающих финансовый удар по социальному благосостоянию. Так, прожиточный минимум в 2009 году был увеличен до 60 манатов, во избежание задержек с выплатами пенсий из Резервного фонда было выделено 40 млн. манатов, 14 млн. манатов направлено в фонд социальной ипотеки, долги населения за газоснабжение в размере 327 млн. манатов были списаны распоряжением главы государства.

Резюмируя индикаторы: "нефтеперекошенный" госбюджет не выдержал...

ИА REGNUM: Невзирая ни на какие трудности, Азербайджан постоянно подчеркивает своё лидерство в регионе. Насколько, на ваш взгляд, это соответствует реалиям?

Следует отметить, что 2010 год принес мировое признание успехов экономики Азербайджана. Так Международный валютный фонд (МВФ) признал эффективной антикризисную политику ЦБА, в результате которой в 2009 году экономический рост в стране оказался самым высоким в мире. Азербайджан укрепляет роль центра региональной экономической силы на Южном Кавказе. Это констатирует ЦБА, проведя сравнительный анализ экономической ситуации в регионе. Согласно сообщению ЦБА, доля страны в совокупном ВВП южнокавказских стран выросла за последние 5 лет на 16% и достигла 70%. Кроме того, на долю Азербайджана приходится 88% всех валютных резервов и 68% суммарных банковских активов региона.

Однако, без учета нефтегазового сектора, доля страны в суммарном ВВП Южного Кавказа немногим превышает 51%. При этом численность населения Азербайджана (9 млн. чел.) превосходит суммарное население Грузии и Армении (7,7 млн. чел.). Согласно статистическим данным за первое полугодие 2010 года, Азербайджан с 3,7% был аутсайдером по росту ВВП, причем не только на Южном Кавказе, но и в СНГ. В Армении за этот период экономика выросла на 6,7%, в Грузии - на 5,5%.

Говоря лидерстве в регионе - Азербайджан однозначно рекордсмен... по объемам нефтегазодобычи и продажи углеводородного сырья.

ИА REGNUM: А что можно сказать по поводу фондового рынка республики, который чаще всего остается вне зоны внимания общественности, если не считать редких публикаций в узкоспециализированных СМИ?

Такое отношение может вызывать только сожаление, ведь не секрет, фондовый рынок - фундамент реальной экономики. Оговорюсь, в адекватных экономиках цивилизованных стран, а у нас... Суммарный оборот биржевых сделок по всем инструментам на Бакинской фондовой бирже (БФБ) в январе-июле 2010 года составил 971,95 млн. манатов. То есть почти в три раза меньше, чем было в соответствующий период предыдущего года. В июле оборот биржи составил 126,96 млн. манатов. По данным БФБ, на долю государственных ценных бумаг в отчетный период пришлось 76,3% объема всех сделок. Рынок госбумаг обвалился в отчетный период на 69,66%. Оборот сделок на первичном рынке нот сократился на 48,46%, а на вторичном - на 91,68%. Операции с Репо-операциями уменьшились на 76%. Рынок корпоративных ценных бумаг с начала года вырос, хотя и незначительно - на 5,52%. Причем, по сравнению с соответствующим периодом прошлого года первичное размещение облигаций увеличилось в 2,2 раза, а объем вторичных операции с ними в 2,75 раза. Спад на первичном и вторичном рынках акций составил соответственно 40,26% и 88%. Количество сделок на первичном рынке акций уменьшилось с 1.264 до 907, на вторичном - с 1.824 до 1.190.

Завершая обзор фондовой основы, констатируем падение в 300%.

ИА REGNUM: Что вы можете сказать по поводу "главного банковского процента" республики?

Всемирный кризис стал катализатором резкого снижения ставки рефинансирования ЦБА до 2%. Но вот в реальный сектор деньги уже перепродаются под 20%. В этом году имели место случаи, когда предприниматели вынуждены брать краткосрочные кредиты и свыше 30%, что, согласитесь, никак не вяжется с декларируемой ставкой рефинансирования.

По данным того же ЦБА на 1 июля этого года, манатные кредиты выдавались физическим лицам под 19,91% годовых, валютные - под 23,17%. Для юридических лиц эти показателя составили 14,46% и 14,53% соответственно. В цифровом отношении ситуация в республике выглядит так - обязательства банковской системы по кредитам, заимствованным у ЦБА, выросли в июне после двух месяцев спада на 56 миллионов манатов (на 4,2%, 1AZN=$1,25) и достигли 1.377,3 млн. манатов. За годичный период этот показатель вырос больше чем в 3,4 раза, а с начала года - на 4,7%. В январе текущего года объем централизованных кредитов, предоставляемых на поддержание ликвидности банков, впервые более чем за годовой период несколько сократился. С тех пор этот кривая этого показателя остается приблизительно на одном уровне. Повторюсь, согласно данным ЦБА, с мая прошлого года централизованные кредиты выдаются по ставке 2% годовых. По состоянию на 1 июля 2010 года, централизованные ресурсы ЦБА составляли 28,1% всех средств, привлеченных банками из финансового сектора и более 13,6% всех обязательств банковской системы. Примечательно, что 2 года назад, на 1 июля 2008 года, доля кредитов ЦБА равнялась всего 100,9 млн. манатов или 1,4% суммарных обязательств банков.

Выводы здесь просты и понятны. ЦБА взял на себя несвойственную функцию кредитования экономики, а "главный банковский процент" носит виртуальный характер... ИА REGNUM: Можно ли верить сообщениям Госкомстата о снижении в этом году уровня инфляции?

Да, до августа такой тренд сохранялся. К примеру, дефляция в размере 0,2% отмечена в Азербайджане в июле текущего года. При этом продовольствие удешевилось на 0,7%, цены на непродовольственные товары не изменились, а на услуги повысились на 0,9%. Снижение потребительских цен продолжается с мая после 10 месяцев непрерывной инфляции. Как сообщает Госкомстат, с начала текущего года потребительские цены выросли на 1,9%, в том числе продовольственные - на 3,2%. В годовом разрезе (июль 2010/июль 2009) инфляция составила 5%. Среднегодовая инфляция в январе-июле (по отношению к соответствующему периоду прошлого года) равнялась 4,9%. При этом группа продовольственных товаров подорожала на 4,9%, непродовольственные товары - на 1,8%, а услуги - на 7,1%. Вообще же ЦБА ожидает по итогам 2010 года однозначную инфляцию в пределах 5,2% до 7,3%.

Говоря о инфляции, вспомним и таком показателе, как потребительская корзина. Эксперты ЦЭИ, основываясь на нормативы, предусмотренные решением Кабинета министров от 30 апреля 2009 года, вычислили также стоимость потребительской корзины. Согласно этим вычислениям, прожиточный минимум в июле для трудоспособного населения составил 124,62 маната, для пенсионеров - 111,43 маната, для детей до 14 лет - 138,41 манатов. Вспомним - в Законе "О минимальном прожиточном уровне в Азербайджанской Республике на 2010-й год" прожиточный минимум предусмотрен на уровне 87 манатов, минимальный уровень для трудоспособного населения - 96 манатов, для пенсионеров - 68 манатов, для детей до 14 лет - 72 маната.

Если же смотреть на самые последние данные - думается, что инфляция набирает обороты. Так на юге Азербайджана поднялись цены на муку. В Лянкяране уже 10 дней как подорожали зерно, зерновая продукция, в том числе мука. Цены на пшеницу на рынках и в магазинах поднялись с 0,2-0,3 манатов до 0,38-0,40 манатов, ячмень - с 0,18-0,20 манатов до 0,24-0,30 манатов. Повышение цен на зерно привело к росту цен на муку. Так, если 50-килограммовый мешок муки "Кармен" высшего сорта 7-8 дней назад стоил 14,5 манатов, а сейчас - 18-20 манатов. Местные предприниматели причиной подорожания называют сокращение производства зерна в стране, а также повышение цен на пшеницу, ввозимую из России и Казахстана.

ИА REGNUM: Прокомментируйте, пожалуйста, шаги, которые правительство предприняло по списанию долгов госкомпаний?

В августе 2010 года правительство Азербайджана приняло решение о списании долгов ЗАО "Азербайджанские Авиалинии", ОАО "Азерэнержи" и Госнефтекомпании и её структурам на общую сумму 1,65 млрд. манатов. Согласно Постановлению Кабинета министров, обязательства, образовавшиеся на 1 января текущего года за оптовые поставки газа и нефтепродуктов, будут учтены в бюджете Госнефтекомпании текущего года и списаны. Основная часть долгов в размере 1555,4 млн. манатов принадлежит государственному монополисту "Азерэнержи". Предприятиям и организациям поручено подготовить согласованные предложения по окончательному решению проблемы просроченных долгов. Постановления вызвало неоднозначную реакцию экономического сообщества. Многие говорят о том, что директива Кабмина несовершенна, так как не называет источники погашения обязательств перед Госнефтекомпанией.

Известно, что правительство и раньше использовало механизм косвенных субсидий при взаимозачете долгов госструктур. При этом, фактически бремя ложилось на госбюджет. Можно констатировать, что эта ситуация исключает ответственность директоров за неэффективное управление госкомпаний и порождает синдром иждивенчества. Налицо тривиальная уравниловка. Есть и реальные опасения в возможности крупномасштабного присвоения государственных средств.

ИА REGNUM: А какая проблема беспокоит вас как эксперта?

Прежде всего, политика "дорого маната" и долларизация экономики Азербайджана. Долларизация говорит о деформации национальной экономики и ее "наличной сущности". К примеру - статистика ЦБА показывает, что чистый профицит банков страны по операциям купли/продажи иностранной валюты составил по итогам 7 месяцев 2010 года 2.272.298,4 тыс. манатов против 1.971.751,2 тыс. манатов месяцем ранее.

К 1 августа 2010 года продажи валюты банками составляли 30,1% доходных, а покупка - 8,3% расходных операций в платёжной системе страны за отчётный период. То есть банки живут на перепродаже валюты. Такая динамика не может радовать...

Банки за январь-июль продали иностранной валюты на 3,2 млрд. манатов против 2,74 млрд. манатов за шесть месяцев года, а купили её на 928,7 млн. манатов против 772,3 млн. манатов. В июле продажа составила 457,005 млн. манатов, а покупка - 156,458 млн. манатов. Обменный курс на 1 июля составлял 0,8036 маната за доллар США, и выручка банков от продажи была эквивалентна $3,98 млрд. То есть в реале банковский рынок Азербайджана можно охарактеризовать как валютный супермаркет. И все. Не более.

ИА REGNUM: Напоследок, какой наиболее интересный азербайджанский рыночный прецедент в 2010 году вы могли бы отметить?

Несмотря на многочисленные проблемы, давайте с позитивным настроем смотреть в будущее. Вот, к примеру, в Азербайджане появилась "314 Construction Company". Государственный комитет по ценным бумагам Азербайджана (ГКЦБ) зарегистрировал эмиссию акций ЗАО "314 Construction Company". По сообщению комитета, компания может выпустить 1 тысячу акций номиналом по 2 маната каждая. Предусмотрено их закрытое размещение. Не секрет, что 314 очень знаковая цифра. 3,14 это число "пи". Наверняка, владелец новой компании не лишен чувства юмора - "пи" это еще не медный таз....

Беседовал Рафаэль Мустафаев

Если Вы заметите ошибку в тексте, выделите её и нажмите Ctrl+Enter, чтобы отослать информацию редактору.
Главное сегодня
NB!
16.01.17
«Денег нет, но вы держитесь»: эксперты о прощальном визите Байдена в Киев
NB!
16.01.17
Триллион иен: цепкий плен обещаний Японии
NB!
16.01.17
Избранный президент Болгарии: Крым де-факто принадлежит России
NB!
16.01.17
Ах, леди, не сморкайтесь в рукава…
NB!
16.01.17
МИД Украины заявил, что «исторический иск» против России уже подан
NB!
16.01.17
Росгеологию лишили монополии на неразведанные участки углеводородов
NB!
16.01.17
Нагорный Карабах: Война и мир
NB!
16.01.17
«Финансового резерва Латвии хватит только на выплату двух пенсий»
NB!
16.01.17
Жители Литвы по-прежнему против однополых браков
NB!
16.01.17
Радио REGNUM: второй выпуск за 16 января
NB!
16.01.17
Дубли Дзюбы и Маурисио принесли «Зениту» победу над «Чанчунь Ятай»
NB!
16.01.17
Что делать будете, бандерлоги? — на Украине очередной виток валютной паники
NB!
16.01.17
Пока Додон в Москве, в Молдавии инициируют его отставку за «признание» ПМР
NB!
16.01.17
«От «монетизации» льгот по НДС проиграет бизнес»
NB!
16.01.17
Папа Франциск на Красной площади в Москве? Возможно и даже скоро
NB!
16.01.17
Украина меняет «Минск» на «Женеву»
NB!
16.01.17
Минпромторг займется формированием новых промышленных кластеров в Арктике
NB!
16.01.17
К очистке Арктики хотят привлечь средний и малый бизнес
NB!
16.01.17
Глава комитета Госдумы настаивает на «зачистке» УК от смертной казни
NB!
16.01.17
«Полезные ископаемые станут локомотивом развития Северного морского пути»
NB!
16.01.17
«Малоимущие проиграют от «монетизации» льготной НДС»
NB!
16.01.17
Россия передала Польше записи речевого самописца самолета Качиньского